企业估值与财务分析的25大专业知识大全

估值一家公司，首先需要准备的是：

5年以来这家公司的年报（如果数据不足5年，能拿到几年是几年，如我举例的长城汽车A股，2011年上市，所以我只准备了2年的年报）

这家公司最近一年的3份季报。

和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。

然后，通过历史数据的分析，看清选定公司现金、收益、成长和财务健康状况这四个方面的真实情况。

最后，通过同行公司之间的比较，确认选定公司的行业位置。

需要明白的一点是：历史数据毕竟只是历史，它并不代表全部，原因很简单：现在已然腐朽者，将来可能重放异彩；现在倍受青睐者，将来却可能日渐衰落。（出自本杰明*格雷厄姆《证券分析》）

（本总结中的数据出自长城汽车2011-2012年年报，长城汽车2012年Q1-Q3财报，以及上汽集团、江淮汽车、比亚迪和江铃汽车2012年年报。）

一、现金为王

1.自由现金流（FCF）

2.经营现金流（OFC）

3.市现率（PCF）

4.现金转换周期（CCC）

二、收益性

1.营业毛利率（GrossMargin）

2.销售净利率（NetProfitMargin)

3.资产周转率（AssetTurnover）

4.资产收益率（ROA）

5.资产权益比率（Asset-to-EquityRatio）

6.净资产收益率（ROE）

7.投入资本金回报率（ROIC）

8.股息收益率（DividendYieldRatio）

9.市销率（PS）

三、成长性

1.营收增长率（RevenueGrowthRate）

2.净利润增长率（NetProfitGrowthRate）

3.每股收益（EPS）

4.市盈率（PE）

5.PEG（市盈率相对盈利增长比率）

6.（每股收益增长率+股息收益率）/市盈率

四、财务健康状况

1.资产负债率（Debt-to-AssetRatio）

2.负债权益比率（Debt-to-EquityRatio）

3.流动比率（CurrentRatio）