2016新三板挂牌的整个流程
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2016新三板挂牌的整个流程
本文为李开复博士旗下创新工场最新出品的新三板深度文章,文中从一个创业者的角度,通过生动的例子娓娓道来了新三板系列过程,是小伙伴儿们认知新三板相关工作的好帮手。
本次课堂,你将收获什么
新三板挂牌有哪些要求?
新三板有什么功能?
挂牌新三板,有什么用呢?
新三板有哪些不足之处?
公司如何拆除VIE结构?
做市融资该如何选择做市商、定向增发?
小明的事业
小明是一个互联网项目创业者,和小伙伴小红一起设立了明天公司,一路上过关斩将,获得了天使投资,并且搭建了VIE结构以获得知名美元基金的A轮投资。为了激励员工,明天公司还设置了员工期权激励计划(ESOP)。公司的股权结构如下:>>>>
明天公司是2013年5月设立的,目前产品用户量很大,每年有人民币2,000万元的收入,但公司是亏损的。根据公司的业务性质,已经取得了ICP许可证。
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初闻新三板
新三板挂牌要求
小明知道,以前想在国内上市,可以上主板、中小板、创业板,但这些板块都盈利的要求,而按照明天公司的业务,三、五年内想盈利是很难的,所以小明选择融了美元基金的钱,搭建了VIE架构,一心想去纳斯达克上市。但现在新三板突然火起来了,而且据说啥要求都没有,小明有些心动。经过研究,小明总算搞明白了主板、中小板、创业板、新三板挂牌都有啥要求。
企业在新三板挂牌,不限于高新技术企业;强调合法合规性,但不设财务门槛;对企业所在行业(房地产开发、政府平台公司除外)、企业性质和规模没有限制;挂牌审核以信息披露为核心,不对企业盈利能力和前景做判断,突出“可把控、可举证、可识别”的原则。同时,还需要有券商推荐并持续督导。
在请教了专家后,小明注意到一个小细节,上面标准中要求的持续经营满2年,是指需要满2个完整的会计年度。明天公司是2013年5月设立的,并不是2015年5月就能挂牌,而是经过2014年、2015年两个完整年度后,也就是在2016年才能挂牌。不过没关系,可以先准备起来,等一切准备就绪,也就满2年了,小明信心满满。
新三板的诱惑题
虽然满足新三板的挂牌要求,小明心里还是有个小疙瘩,新三板2006年试点,2013年扩容,当初雄心壮志的小明可没把它放在眼里。现在,虽说新三板火了,但在那里挂牌,靠谱吗?
身为CEO,小明的学习能力不是盖的,很快就搞明白了新三板有多火。
小贴士