财务管理知识点整理

一、财务管理的整体目标及其优缺点

（一）利润最大化目标

优点：

1、在一定程度上有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。

2、利润指标比较具体直观,而且容易获取, 容易被企业管理者和职工所接受

缺点：

1、没有考虑利润的取得时间；

2、没有考虑所获利润和投入资本额的关系；

3、没有考虑获取利润和所承担风险的关系。

4.只代表某一期间的盈利水平，不代表未来的盈利水平

5.容易造成短期行为的倾向

6.利润不代表企业价值的全部

（二）以股东财富最大化为目标

优点：

1、考虑了时间价值和风险因素

2、在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为。

3、反映资本与收益的关系

缺点：

1、只适用于于上市公司，对非上市公司很难适用

2、股票价格受到多种因素影响，不是总能反映企业的经营业绩，也难以准确体现股东财富。

3、没有考虑其他关系人的利益。

二、委托—代理问题与利益冲突及解决机制

1、股东与管理层

激励：绩效股、股票期权；股东直接干预：机构投资者、法律规定；被解聘的威胁

2、股东与债权人

签订资金使用合约，设定限制性条款；要求高利率

3、大股东与中小股东

完善公司治理结构；规范信息披露制度

三、影响财务管理的环境

经济环境；法律环境；金融市场环境；社会文化环境

四、资金时间价值的概述及意义

是指把资金投入到生产和流通领域，随着时间的推移，会发生增值现象，所增值的部分称为资金的时间价值。

（1）资金时间价值是市场经济条件下的一个经济范畴。

（2）重视资金时间价值可以促使建设资金合理利用，使有限的资金发挥更大的作用。

（3）随着我国加入WTO，市场将进一步开放，我国企业也要参与国际竞争，要用国际通行的项目管理模式与国际资本打交道。

五、如何理解风险与报酬及其关系

1、风险的含义：风险是指资产未来实际收益相对预期收益变动的可能性和变动幅度。风险是某种事件（不利或有利）发生的概率及其后果的函数

2、报酬的含义：收益一般是指初始投资的价值增量。

3、关系：

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六、资本资产定价模型：R＝Rf＋β×（Rm－Rf）

七、财务分析的概念及如何分析

1、是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。

2、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料；选择适当的分析方法进行对比，作出评价；进行因素分析，抓住主要矛盾；为作出经济决策，提供各种建议

八、财务分析的基础

1、资产负债表

2、利润表

3、现金流量表

九、如何理解杜邦体系及其指标

1、深入了解企业财务状况内部的各项因素及其相互之间的关系，全面的揭示企业财务状况的全貌。

2、股东权益报酬率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

十、全面预算的含义及如何进行全面预算

1、全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。

2、提出总体目标；上报单位目标；审核汇总调整；按照目标上报；编制总体预算

十一、筹资渠道及方式

1、筹资渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业资金；民间资金；企业自留资金；外商资金

2、筹资方式：自有；债务

十二、股权性筹资和债券性筹资的区别

1、股权性筹资：权益资本，自有资本。

股权资本筹资方式：一般是采用投入资本、发行股票

2、债权性筹资：债务资本，借入资本。

债权资本筹资方式：一般是采用银行借款、发行债券、发行商业本票、商业信用和租赁取得。

十三、如何理解三个杠杆

1、由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应，被称为经营杠杆

2、财务杠杆，亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。

3、联合杠杆亦称总杠杆，是指营业杠杆和财务杠杆的综合。

十四、投资决策中使用现金流量的原因

1、不使用权责发生制，而使用收付实现制

2、有利于科学地考虑时间价值因素

3、使投资决策更符合客观实际情况

十五、持有现金的动机

交易动机；补偿动机；预防动机；投机动机

十六、应收账款如何管理

1、制订科学合理的应收账款信用政策

2、加强应收账款的安全性管理，及时有效地收回应收账款，并采用适当的催收方式，尽可能地减少企业的坏账损失。

3、加强对企业未来销售前景的预测及信用政策是否改变等的管理。

十七、如何理解存货是万恶之源

（1）占用资金

（2）带来库存成本(利息、储藏保管费用、保险费用、价值损失费用)

（3）掩盖生产经营中的问题

十八、如何进行ABC管理

把最重要的存货划为A类，把一般存货划为B类，把不重要的存货划为C类，对A类存货进行重点规划和控制，对B类存货进行次重点管理，对C类存货只进行一般管理。

十九、商业信用筹资的优缺点

优点：

1、使用方便。

2、成本低。

3、限制少

缺点：

1、商业信用的时间一般较短

2、如果公司取得现金折扣，则付款时间会更短，而要放弃现金折扣，则公司会付出较高的资金成本。

二十、短期借款筹资的优缺点

优点：

(1)银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。而那些规模大、信誉好的大企业，更可以比较低的利率借入资金。

(2)银行短期借款具有较好的弹性，可在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。

缺点：

(1)资金成本较高。采用短期借款成本比较高，不仅不能与商业信用相比，与短期融资券相比也高出许多。而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本更高。

(2)限制较多。向银行借款，银行要对企业的经营和财务状况进行调查以后才能决定是否贷款，有些银行还要对企业有一定的控制权，要企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内，这些都会构成对企业的限制。