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    世界主要国家上市条件比较

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    世界主要国家和地区上市情况简介
    一、美洲（北美地区）（一）、美国证券市场：
    一）纽约证券交易所（NYSE）：1、上市条件与标准：
    纽约证券交易所提供两种上市标准：全球标准和美国标准，发行人可选择其中的一种考核指标股份发行
    具体要求
    最低持股100股以上股东人数或总股东人数
    外国公司5,000
    美国公司(满足A,B,或C任一项A.2,000；
    B.2,200以及最近6个月不少于1万股月成交量
    C.500以及最近12个月不少于100万股月成交量
    最低公众持股量最低公众持股市值新股发行和分拆其它上市最低盈利指标最近3年累计税前利润最近2年每年税前利润
    $100M$10M$25M
    $2M(最近3年必须实现赢利
    2.5MN/AN/A
    1.1M$60M$100M
    财务指标

    市值或收入测试(满足A或B任一项A.市值和收入/现金流测试最低全球总市值
    $500M$500M
    最近12个月的最低营业收入
    连续3年的最低现金流过去2年的每年最低现金流
    B.市值和收入测试
    $750M$75M
    $100M$100M
    $100M$25M(3年必须为正$25M
    N/A
    最低全球总市值
    最近财政年度的最低营业收入
    $750M$75M
    对已有控股公司或附属公司在纽约交易所上市的公司

    最低全球总市值，以及-不少于12个月的运营时间；-以上市公司的控制权未转移
    最低有形资产
    6000万美元
    税前净利润要求250万美元（3年650万美元）最低发行值要求60000万美元
    $500M需要需要
    $500M需要需要需要
    -已上市公司处于正常运营状态；需要
    MarketMakers4美金以上
    财务审计要求注册后预估核准
    时间
    上市监督的相关法令
    三年财签、二年财报注册后4到10周R4350、R4351

    2、上市费用:费用类别
    一次性费用首次发行
    前2百万股3百万-4百万股5百万到3亿股超过3亿股最低总费用最高总费用
    金额
    $36,800$14,750$7,400$3,500$1,900$150,000$250,000
    每1百万股普通股或ADR的相应的费用
    $930每一百万股普通股或ADR年费
    $35,000最低年费
    $500,000最高年费

    二）美国NASDAQS证券交易所：1、上市条件与标准：小型资本市场全国资本市场
    考核指标
    经营年限满一年，且最低有形资产净500万美元值
    股东权益500万美元，或税前净利润75万美元，或股票总市值5000万美元总资产N/A总收入（最近的0.75M财政年度或者最近



    3年之内的2年）
    每股最低价格流通股市值股东数
    最低公众持股数量
    最低庄家数量
    最低运营历史或市值公司治理要求令
    4美元500万美元300
    100万股3
    1年


    有
    上市监督的相关法
    R4350；R4351；R4420(a
    *净利润需要追溯至上一年度或最近3年里的2年；
    **如市值有5000万美元即可满足小型资本市场要求，将不需审查经营年限、股东权益,或净利润等条件。
    2、上市费用：小型板市场主板市场
    $25,000$100,000500万股以下3000万股以下首次发行
    $35,000$125,000500-1000万股3000-5000万股
    1000-1500万股超过1500万股
    $45,000$50,000
    5000万股以上
    1000万股以下
    $150,000普通股$21,225
    ADR$10,000$15,000$20,000$22,500$25,000$30,000
    $15,0001000万股以下年费
    超过1000万股$16,000






    三）美国证券交易所（AMEX）：1、上市条件（要求）与标准：考核指标最低税前利润(最近的财政年度或者最近3年之内的2个财政年度
    最低公众持股市值最低总市值最低资产规模/收入(最近的财政年度或
    标准1
    标准2
    1000-2500万股$26,5002500-5000万股$29,8205000-7500万股$39,1507500万-1亿股1亿-2亿股
    $51,750$60,000

    标准3

    标准4
    $750,000N/AN/A
    $3MN/AN/A
    $15MN/A
    $1M$50M
    $20M$75M
    总资产和收入均大于$75M

    者最近3年之内的2个财政年度最低运营历史最低股东权益最低公众股东人数最低公众持股数最低前6个月的日平均交易量最低股价
    N/A$4M
    2年$4M
    N/A$2M$4M
    1年N/A
    A:800；B:400；C:400A:0.5M；B:1M；C:0.5MC:2,000$3
    N/A
    $3

    2、上市费用：
    500万股以下首次发行
    500-1000万股1000-1500万股1500以上

    $35,000$45,000$55,000$65,000$15,000$17,500$20,000$20,000$22,.500$30,000

    500万股以下500-1000万股1000-1500万股1500以上

    $35,000$45,000$55,000$65,000

    年费

    500万股以下500-1000万股1000-1500万股1500-2500万股2500-5000万股5000万股以上

    （二）、加拿大证券市场：
    一）、多伦多证券交易所(TSX主板上市要求：
    上市的最低要求（加元）收入或收益现金流量净有形资产营运资金和资本结构公开发售与市场总值
    TSX主板外国工业企业
    上三个财政年度税前收入年均至少$2,000,000
    上一个财政年度经营活动所产生的现金流量至少C$700,000过去两个财政年度平均$500,000$10,000,000
    足够营运资金开展业务并有一个适宜的资本结构1,000,000自由交易公众持股股票；$10,000,000由公众股东持有；3000名公众持有人持有买卖单位
    注意：1、对矿业、高科技、生命技术、房地产、石油天然气等行业,上市要求有所不同。2、在多伦多主板上市的直接费用约占总发行股本的5.5%，如以法定最低发行规模

    C$10,000,000计算,即为C$550,000。在纳斯达克,此比例为8.7%；在纽约股市,此比例为6.6%。后两者均比在多伦多上市耗费更高。
    二）多伦多证券交易所创业板（TSX-V）上市要求：上市的最低要求（加元）TSX—V（一级工业企业）TSX—V（二级工业企业）收入或收益
    第一类：在过去一年或三年中的
    任何两年税前收入$100,000第二类:管理计划显示24个月合理的收入期望值
    第三类:在过去一年或三年中的任何两年税前收入$200,000
    现金流量净有形资产
    N/A
    第一类：$1,000,000第二类:$5,000,000第三类:无
    第一、三类：
    有足够18个月的财政资源;第二类：18个月营运资金（包括$100,000无特定用途的资金
    第一类：在过去一年或三年中的任何两年税前收入$50,000
    第二类:年营运收益$250,000
    第三类:两年管理计划显示24个月合理的收益可能性N/A
    第一类：$500,000第二类：$750,000第三类：$750,000第一类：12个月的营运资金和财政资源;
    第二、三类：有12个月的营运资金和财政资源(包括$100,000无特定用途的资金
    营运资金和资本结构
    注：对矿业、高科技、生命技术、房地产、石油天然气等行业,上市要求有所不同。TSX创业板上市特点和费用概括如下：
    1）上市门槛低，对资产和业绩无严格要求；2）上市周期短，便于企业迅速筹集资金；
    3）易于再融资，并且只要业绩达到一定标准即可升到TSX主板;
    4）TSX创业板上市费用比主板低很多，且有部分费用可以于融资成功后支付。

    三）加拿大新创证券交易所(CNQ上市要求：
    行业基本要求
    矿业
    拥有至少一块有可靠储藏量的土地
    营运资金和资本结构
    能源工业拥有至少一块有可靠油气储藏量的土地
    金融业2百万元以上净资产
    其它行业10万元以上净资产
    非赢利企业:必须证明有足够营运资金开展业务并有一个适宜的资本结构；
    未营运企业:必须有一个可信的商业计划,并有足够资金以实施该计

    划。
    公开发售与市场总值
    注：以上金额以加元计算。就同一家公司而言，CNQ上市直接费用及上市后的年费约相当于TSX创业板的1/2至2/3，十分适合中国小型企业在此挂牌。
    500,000自由交易公众持股股票；至少$50,000的市值；至少150名公众股东
    二、亚洲
    （一）中国香港：一）主板市场
    1、上市要求（条件）与标准：
    2、上市费用：
    首次上市费（港元）
    将予上市的股本证券的货币值（百万港元）不超过
    100200

    3004005007501，0001，5002，0002，5003，0004，0005，000
    金额（港元）150，000175，000200，000225，000250，000300，000350，000400，000450，000500，000550，000600，000600，000

    超过
    5，000650，000
    上市年费（港元）
    上市股本证券面值（百万港元）不超过
    200300
    超过
    4005007501，0001，5002，0002，5003，0004，0005，0005，000
    金额（港元）145，000172，000198，000224，000290，000356，000449，000541，000634，000726，000898，0001，069，0001，188，000
    二）创业板市场
    1、上市要求与条件（标准）：
    2、上市费用：
    首次上市费（港元）
    将予上市的股本证券的货币值（百万港元）不超过
    1001，000
    金额（港元）100，000150，000

    超过1，000200，000
    注意：1、应赋予联交所的首次上市费乃按将予上市的公司的股本证券的货币价值计算。2、如在主板第二上市，首次上市费通常为上述费用的25%，最低款额为15万港元。（《主板规则》附录八）
    上市年费（港元）
    上市股本证券面值（百万港元）不超过
    1002，000
    超过
    2，000
    金额（港元）100，000150，000200，000
    注意：1、上市发行人须支付上市年费，该项费用乃参照现时或将会在联交所上市的证券的面值计算。上市年费须一次过预先交付。
    2、倘发行人的股份面值低于0.25港元，在计算上市年费是，每股股份的面值视作0.25港元。（见《创业板规则》附录九）
    （二）中国（三）新加坡
    （四）日本（五）韩国三、欧洲（一）德国（二）英国




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