底部陷阱：长下影线

如果投资者仔细查看下跌过程中各种短线底部形成时的技术形态可以发现,很多时候,指数的短线底部的最后一根K线都会带有长长的下影线,于是,很多投资者就会认为：下跌途中的长下影线是止稳的信号,一旦出现如此走势,应入场做多,但是,实战的操作结果却是经常出错。

长下影线K线在指数大幅下跌以后,的确会对底部的形成起到促进的作用,但是,这需要很多其他的技术条件作为支撑,如果仅是通过K线形态出现下影线就认为是底部到来,难免会出现重大的失误。在指数下跌幅度不是很深、市场中整体个股的跌幅并不是很大的情况下,长长的下影线只会使得下降趋势不断延续。

【例如】

【分析要点】

1. 指数前期利好反弹底出现了一根带有长下影线的K线,对于善于总结的投资者来说,必然会对这种现象高度重视,并且也会有一些投资者会将这种形态作为底部到来的信号,这样的分析观点不能说是错,但要分在什么情况下,如果指数及盘中个股累积跌幅足够大,那么,长下影线形成底部可能就大,否则就需要小心；

2. 在指数刚刚创下新低的时候,同样出现了一根带有长下影线的K线,这是见底信号吗？首先从整体下跌幅度来看,指数刚刚破位还没有形成较大的跌幅,并且盘中个股整体累积跌幅也并不是很大,因此,形成底部的可能性非常小；

3. 如果长下影线形成时真的有上涨出现,指数应当很快拉出大实体阳线,如果这种走势没有出现,那么,下跌的可能性就非常大。

【例如】

【分析要点】

1. 在图中下跌的过程中,指数出现了多次带有长下影线的K线,但是下跌行情却依然延续,对于指数进行分析,绝不能片面地因为K线形态发生了什么变化就认为有转机,一定要利用各种方法综合分析,相互验证；

2. 在对长下影线K线进行分析时,我们可以换一种思路：把长下影线视为反弹走势,如果反弹能够延续,未来还将会继续上涨,如果第二天指数向下回落,便意味着盘中的反弹已经结束,指数仍然将会下跌,分开来看K线,会起到更好的效果；

3. 长下影线本身带有盘中反弹的性质,所以,反弹力度的强弱,结合第二天的走势便可以很容易区分出来。

【例如】

【分析要点】

1. 下跌无量区间指数出现了长下影线的走势,首先从量能来看,指数不具备扭转行情的能力；

2. 长下影K线出现在弱势反弹区间,但是反弹的性质为弹而不起,说明做多力度很虚弱；

3. 可以将长下影线也视为是反弹的一部分结合来看,进一步验证了反弹力度的虚弱,所以此时的长下影线K线并不是底部到来的信号。

【例如】

【分析要点】

1. 当指数的K线形成长下影线的时候,首先要做的就是查看一下指数所处的位置,然后分析盘面整体个股的跌幅状态,指数位置越低,个股整体跌幅越大,那么,长下影线的K线才具备见底的可能；

2. 指数下跌初期,出现了长下影线走势,通过指数所处的位置可以看到,在没有大幅度下跌形成之前,指数很难展开有效的上涨,就算是临时反弹出现,也只是为了更好地下跌,所以,对于下跌初期阶段形成的长下影线走势,不能视为底部的信号；

3. 长下影线出现后,如果对当天的走势把握不准,则可以等到第二天再做操作打算,如果是真的形成有效的底部,那么,指数必然会连续上涨,但是,如果第二天收出阴线,便意味着下跌将会延续。

【例如】

【分析要点】

1. 下跌途中的下影线在有的时候的确会使短线反弹出现,比如图中的前两个案例,长下影线K线出现促使了反弹的形成,而第三个案例则形成了下跌,由此可见,未必长下影线出现就是机会到来的信号；

2. 投资者面对大的下降趋势时,要有长远的思维,不能因为一时的反弹就急冲冲地入场操作,这样必然会导致亏损出现,很多投资者成功逃顶以后,都是在下跌途中的反弹过程中出现亏损的,这不能不引以为戒；

3. 对于下跌途中的各种机会,我认为：能把握住的就进行操作,把握不住的就放弃操作,毕竟大的趋势向下,风险远大于机会,更何况只是一根带下影线的K线更不可能轻易地扭转趋势。

总结

在日常K线图中，经常有下影线出现，而下影线的形成是由于盘中最低价与收盘价或开盘价不同造成的，如果当日最低价与收盘价相同就形成光脚的阴线。其实，多数有下影线的K线并没有太大的分析价值，一般只有少数下影线具有特殊意义，我们对这类下影线的K线图进行分析，对指导后市投资具有较大作用。

就一般情况而言，日常的K线往往都有下影线，下影线为0的情况只有两种：一种就是全天以一个价格进行交易，即某只股票全天跌停或者涨停，这是一种极端情况；一种是最低价与开盘价或者与收盘价相同，前者是光脚阳线，后者是光脚阴线。除了涨停的情况之外，其他的几种情况都显示市场处于向下趋势，表明后市继续下探走低的概率较大，是看空的信号。

但极端的情况毕竟较少，而且一般的带有下影线的K线图意义不大，所以这里主要介绍具有突出和典型意义的下影线形态。当市场或者个股股价出现相当跌幅之后，市场价格已经大大低于平均成本，此时有卖出意愿的投资者减少，抛出的筹码极为有限，但同时也没有太强的做多意愿，在这种状况下，市场随时可能会出现扭转的势头。如果市场（个股）出现了带长下影线的K线，往往意味着市场随时可能出现扭转。这种有预示扭转作用的下影线有几种情况，包括十字星、带长下影线的近乎光头的阳线，其中以十字星的形态居多。如果出现这种情况，投资者就应该高度关注，因为市场或个股可能随时出现趋势的扭转，至少是在一个阶段内不再看空了。

需要注意的是，出现带长下影线的K线预示市场（个股）底部的到来，所以它的前提是市场（个股）经历了相当幅度的下跌，带长下影线的十字星或者阳线才成为具有典型意义的止跌信号，表明市场（个股）在探底之后又被拉起，做多的意愿增强。但并非出现这种形态市场（个股）就能立即企稳，有的时候还需多次出现才会真正完成趋势扭转。与此同时，投资者需要结合市场其他信号综合分析，不要单凭一种信号就武断地作出判断。而且，这种形态如果出现在上升通道中则没什么意义，横盘中的意义也不大。