《金融学基础》形考作业1

（第一章——第四章）

一、名词解释

货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。

格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。

直接标价法：以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，亦称应付标价法。

间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。亦称应收标价法。

如果：本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。

固定汇率：18

浮动汇率：18

直接融资：30

间接融资：30

商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。

银行信用：指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用。

国家信用：是指以国家为一方的借贷活动，即国家代为债权人或债务人的信用。现代经济活动中的国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。

消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费个人提供的用于生活消费的信用。

二、判断正错误

1．税务局向工商企业征收税款时，货币执行价值尺度职能。（ x ）

2．我国货币层次中的M0即现钞不包括商业银行的库存现金，而是指居民手中的现钞和企业单位的备用金。（ √ ）

3．在货币层次中，流动性越强包括的货币范围越小。（ √ ）

4. 金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。（ x ）

5.格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。（ √ ）

6.布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。（ √ ）

7.牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。（ x ）

8.一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。（　 x ）

9.信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。（√ ）

10.银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它属于间接信用。（ √ ）

11．商业信用的工具是银行承兑汇票。（ x ）

12．现行的国际货币制度是牙买加体系。（ √ ）

13．在金本位制度下，汇率决定的基础是铸币平价，市场上的实际汇率则围绕铸币平价上下波动，但其波动的幅度不会超过黄金输送点。（ √ ）

14．在现代经济中，信用活动的风险和收益是相匹配的。（ √ ）

15.赊销是消费信用的独有形式。（×）

16.由于银行信用克服了商品信用的局限性，它终将取代商业信用。（×）

17. 个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动。（ x ）

18.利率有多种分类，按利率的真实水平可以划分为官方利率、官定利率何市场利率。（ x ）

19. 以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。（ √ ）

20.商业信用是工商企业之间提供的信用，它以商品买卖活动为基础。（　 √ ）

三、单项选择题

1．当前，中国人民银行每月公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了( C )的状况。

A．货币存量………………………B．货币流量

C．货币增量………………………D．货币总量

2．长期以来，对货币具体的层次划分的主要依据是（ C ）

A、 金融资产的盈利性 B、 金融资产的安全性

C、 金融资产的流动性 D、 金融资产的种类

3．流动性最强的金融资产是( D )。

A．银行活期存款……………………B．居民储蓄存款

C．银行定期存款……………………D．现金

4.在货币层次中，货币具有（ D ）的性质。

A、流动性越强，现实购买力越强 B、流动性越强，现实购买力越弱

C、流动性越弱，现实购买力越弱 D、A C都对

5．货币在( A )时执行流通手段的职能。

A．商品买卖………………B．缴纳税款

C．支付工资………………D．表现商品价值

6.美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是( B )的特点。

A．国际金本位制……………………B．牙买加体系

C．布雷顿森林体系…………………D．国际金块本位制

7.牙买加体系的特点是( C )。

A．保持固定汇率………………………B．国际收支可自动调节

C．国际储备货币多元化   D．国际储备货币单一化

8.目前人民币汇率实行的是(   B  )。

A．以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的固定汇率制

B．以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、、有管理的浮动汇率制

C．以市场供求为基础的、单一的盯住汇率制

D．以市场供求为基础的、单一的弹性汇率制

9.在汇率制度改革中，目前我国实现了(  D  )。

A．资本账户下人民币自由兑换     B．经常账户下人民币自由兑换

C．资本账户下人民币完全可兑换   D．经常账户下人民币完全可兑换

10.中间汇率是指（ D ）。

A、开盘汇率与收盘汇率的平均数 B、即期汇率与远期汇率的平均数

C、官方汇率与市场汇率的平均数 D、买入汇率与卖出汇率的平均数

11.信用的基本特征是(   C   )。

A．平等的价值交换                   B．无条件的价值单方面让渡

C．以偿还为条件的价值单方面转移     D．无偿的赠予或援助

12.在我国，企业与企业之问普遍存在“三角债”现象，从本质上讲它属于(   A   )。

  A．商业信用    B．银行信用      C．国家信用    D．消费信用

13.在现代经济中，银行信用仍然是最重要的融资形式。以下对银行信用的描述不正确的是(   B   )。

A．银行信用在商业信用的基础上产生   

B．银行信用不可以由商业信用转化而来

C．银行信用是以货币形式提供的信用   

D．银行在银行信用活动中充当信用中介的角色

14. 利息是（　 C ）的价格。

Ａ、外来资本 Ｂ、货币资本

Ｃ、借贷资本 Ｄ、银行资本

15.在多种利率并存条件下起决定作用的利率是（ A ）。

A、基准利率 B、实际利率

C、公定利率 D、差别利率

四、多项选择题

1、在我国货币层次中，狭义货币量包括（ AE   )。

A．银行活期存款    B．企业单位定期存款

C．居民储蓄存款    D．证券公司的客户保证金存款     E．现金           

2、关于狭义货币的正确表述是(  AD   )。

A．包括现钞和银行活期存款      B．包括现钞和准货币

C．包括银行活期存款和准货币要性就越小

D．金融产品创新速度越慢，重新修订货币层次的必要性就越小

E．金融产品越丰富，货币层次就越多

3、布雷顿森林体系存在的问题主要是(   AB   )。

A．各国无法通过变动汇率调节国际收支

B．要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足

C．缺乏统一稳定的货币标准

  D．浮动汇率为主加大了外汇风险

  E．无法满足各国对国际清偿能力的需要

4、我国人民币货币制度的特点是(  ACE    )。

A．人民币是我国法定计价、结算的货币单位

B．人民币主币无限法偿，辅币有限法偿

C．人民币采用现金和存款货币两种形式

D．现金由中国人民银行和国有商业银行发行

E．目前人民币汇率实行单一的、有管理的浮动汇率制

5、若其他条件不变，一国货币贬值将引起该国(  BC   )。

A．进口增加    B．出口增加   C．进口减少 

D．出口减少  E．国内物价水平降低

6、牙买加体系下的汇率制度具有以下性质(  ACE   )。

A．汇率制度是以信用货币本位为基础     B．可以实现国际收支的自动调节

C．以浮动汇率制为主导                 D．以固定汇率制为主导

E．无法实现国际收支的自动调节

7、以下对现代信用活动的描述正确的是(  ABD  )。

  A．现代信用活动与现代社会经济发展关系密切

  B．信用关系成为观代经济中最普遍、最基本的经济关系

  C．在现代经济活动中，风险与收益并不经常匹配

  D．现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势

  E．现代信用活动越来越独立于信用中介机构及其服务

8、商业信用是现代信用的基本形式，它是指( ACE )。

A．工商企业之间存在的信用 B．银行与企业之间提供的信用

C．以商品的形式提供的信用 D．是商品买卖双方可以相互提供的信用

E．是买卖行为与借贷行为同时发生的信用

9、银行信用的特点是(   A BE   )

A．银行信用可以达到巨大规模      

B．银行信用是以货币形态提供的信用

C．银行是作为债权人的身份出现的   

D．银行是作为债务人的身份出现的

E．银行信用具有相对灵活性，可以满足不同贷款人的需求

10、银行信用与商业信用的关系表现为( ABCE )。

A．商业信用是银行信用产生的基础

B．银行信用推动商业信用的完善

C．两者相互促进

D．银行信用大大超过商业信用，可以取代商业信用

E．在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用

11、下列不属于高利贷信用特点的是（ BD ）。

A、 具有较高的利率 B、促进社会化大生产的发展

C、具有资本的剥削方式 D、具有资本的生产方式

E、与社会生产没有直接的密切联系

12、下列各项中属于国际信贷的是（ ACDE ）。

A、政府信贷 B、政府证券

C、国际金融机构贷款 D、国际银行贷款 E、出口信贷

13、下列属于社会征信系统子系统的是（ABCDE ）。

A、信用档案系统 B、信用调查系统

C、信用评估系统 D、信用查询系统

E、失信公示系统

14、下列经济行为中属于消费信用范畴的是(CDE )。

A、出口信贷 B、国际金融租赁

C、企业向消费者以延期付款方式销售商品

D、银行向学生提供助学贷款 E、银行向消费者提供的住房贷款

15、在下列各因素中，能够对利息率产生决定或影响作用的有（BCDE ）。

A、最高利润水平 B、平均利润水平

C、物价水平 D、借贷资本的供求关系

五、分析思考题：

1.分析进行货币层次划分的重要性。

划分货币层次是指以流动性为标准，对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分为不同的范围。

中央银行之所以将货币划分为不同的层次，分别统计货币量是由当代信用货币的构成特点和中央银行宏观调控的需要决定的。

在当代信用货币制度条件下，货币是由现金和存款货币构成的。其中现金是指中央银行发行的现钞与金属硬币，存款货币则是指能够发挥货币交易媒介功能的银行存款，包括可以直接进行转帐支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。对中央银行来说，信用货币对现金、活期存款和其他存款的控制和影响能力是不同的，中央银行必须根据不同的货币层次采取不同的措施，才能有效地调控货币量。

因此，按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学计量货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策、及时有效地进行宏观调控的必要措施。

2.现行的不兑现信用货币制度有何特点？

答：现代信用货币制度的特点是：

（1）流通中的货币都是信用货币；主要是由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。

（2）现实中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去，与金融货币通过自然铸造进入流通已有本质区别。

（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。

3.信用货币制度下汇率是如何决定的？如何看待人民币汇率制度？

答：信用货币制度下汇率的一般决定因素：按照马克思的货币理论，纸币是价值的一种代表，两国纸币之间的汇率则应由两国纸币各自所代表的价值量来确定。而西方其他经济学家则分别从购买力评价、心里因素以及利率评价等多种角度来说明汇率的决定。（3）人民币汇率的决定因素：人民币汇率的决定因素是外汇市场的供求状况，同时受中央银行的管理与调控。

人民币汇率制度随经济发展不断在演变、完善，但仍存在一系列的问题，现行售汇并未在真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换，为稳定汇率，应指定银行持有外汇头寸限额，中央银行设立外汇制度，人民币汇率制度仍需不断修缮。

4.分析直接融资与间接融资各自的优点和局限性

答案要点：30

5.何谓利率市场化？结合我国利率改革的进展情况论述其必要性。

　　（1）利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

（2）我国经济和金融体制改革的发展，迫切要求我国中央银行放弃使用直接调控工具，而以间接货币政策工具取而代之。但任何一种间接货币政策工具的使用要想取得理想效果，市场化的利率是前提条件。我国现行的利率管理体制已成为我国央行灵活有效地运用间接货币政策工具的一大障碍。换言之，管制利率是当前货币政策部分失效的原因之一。要进一步发挥货币政策的作用，加快利率市场化步伐已势在必行。

　　不仅从充分发挥货币政策效果的要求方面来说，而且从中国市场经济改革、商业银行改革、实行经济增长方式转变要求方面，以及世界经济一体化发展的趋势上，都有必要实施利率市场化。

　（3）　我国中央银行已经初步设计出利率市场化改革的方案。中国人民银行将在现有改革的基础上，坚持渐进改革与国际惯例接轨的原则，先放开农村，后放开城市；先放开外币利率，后放开人民币利率；先放开贷款利率，后放开存款利率。

《金融学基础》形考作业2

（第五章——第十章）

一、名词解释

商业银行：是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。

保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。

证券公司：证券公司是为投资者在证券市场上买卖证券提供服务的投资机构。

金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。

货币市场：通常是指期限在一年以内的短期金融市场。

资本市场：是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易的市场，又称长期资金市场。

股票：是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

债券：是债务人向债权人出具的，在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。

证券行市——是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。对有价证券的发行人和投资者来说，证券行市不仅影响证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。

票据贴现：是商业票据持有人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让。

票据承兑：指商业票据到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的一种行为。

二、判断正误

1、 管理性金融机构即金融监管机构，如银监会、证监会、保监会等。 (√)

2、 商业经营性金融机构是指以经营工商业存放款、证券交易发行、资金管理等一种或多种业务，以利润为其主要经营目标的金融机构。 (√)

3、 金融资产管理公司属于政策性金融机构。 (√)

商业银行经营的风险性与赢利性之间是负相关关系。（ x ）

4、我国现行商业银行体制属于混业经营模式。(×)

5、商业银行经营的“三性原则”是具有完全内在统一性的整体。（ x ）

6、在分业经营的金融机构体系中，投资银行、储蓄银行和商业银行等银行性金融机构，都可以吸收使用支票的活期存款。（　x）

7、由于回购协议交易的标的物是高质量的有价证券，市场利率的波动幅度较小，因此，回购协议是无风险交易。（ x ）

8、直接融资和间接融资是资金融通的两种基本方式，分别在不同的历史时期发挥了重要作用。随着商品经济和金融的不断发展，以金融机构为中介的间接融资将占居主导地位，直接融资的作用将越来越小。(×)

9、金融市场有多种分类方法。把金融市场划分为货币市场和资本市场就是按交易的标的物所作的划分。(×)

10、回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券的经济行为。（ x ）

11、证券包销是证券直接发行中一种非常的重要方式。(×)

12、证券行市是指证券买卖本身，也即证券买卖双方从买卖达成到完成交割的全过程。(×)

13、在资本市场上，证券发行人只有两个：一个是企业；一个是金融机构。(×)

14、在资本市场上，企业既是最大的资金供给者，也是最大的资金需求者。(√)

15、资本市场通过间接融资方式可以聚集巨额长期资金。（ x ）

三、单项选择题

1、金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是(  B  )。

A．融通资金    B．支付结算功能     

C．降低交易成本    D．风险转移与管理

2、金融同业自律组织，如行业协会属于(  A   )。

A．管理性金融机构    B．商业经营性金融机构

C．政策性金融机构    D．管理性金融机构兼政策性金融机构.

3、商业银行从事的不列入资产负债表内却能影响银行当期损益的经营活动，是商业银行的（ C ），且其可以有狭义和广义之分。

A、资产业务 B、负债业务

C、表外业务 D、中间业务

4、根据我国商业银行法的规定，我国现行商业银行体系采用的是（　D）模式。

Ａ、全能型 Ｂ、单元型

Ｃ、混业经营型 Ｄ、职能分工型

5、银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约，约定按照双方商定的金额、利率，银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利的业务被称做(  B  )。   

A．回购协议        B．信贷承诺   

C．票据发行便利    D．单一银行贷款

6、下列金融工具中属于间接融资工具的是(  A   )。

A．可转让大额定期存单    B．公司债券   

C．股票         D．政府债券

7、下列属于应在资本市场筹资的资金需求是（ 　）。

Ａ、有一笔暂时闲置资金 Ｂ、商业银行的准备金头寸不足

Ｃ、流动性资金不足 Ｄ、补充固定资本

8、一张差半年到期的面额为2000 元的票据，到银行得到1 900元的贴现金额，则年贴现率为(  B  )。

A．5％        B．10％          C．2．56％    D．5．12％

9、货币市场最基本的功能是(  A   )。

A．调剂余缺，满足短期融资需要    

B．为各种信用形式的发展创造条件

C．为政策调控提供条件和场所        

D．有利于企业重组

10、货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其中对回购协议市场利率影响最大的是(  C   )。

A．国库券市场     B．票据市场      C．同业拆借市场   D．CD市场 

11、从本质上说，回购协议是一种(   D   )协议。

A．担保贷款    B．信用贷款       

 C．抵押贷款    D．质押贷款

12、票据到期前，票据付款人或指定锒行确认票据记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为(  D  )。

A．贴现      B．再贴现      

C．转贴现    D．承兑

13、有价证券的二级市场是指（　D　）。

Ａ、证券发行市场 Ｂ、货币市场

Ｃ、资本市场 Ｄ、证券转让市场

14、下列属于非系统性风险的项目是（ B ）。

A、购买力风险 B、信用风险

C、市场风险 D、政策风险

15、下列金融工具中属于直接金融工具的是（ A ）。

A、企业股票 B、大额可转让定期存单

C、银行承兑汇票 D、银行支票

四、多项选择题

1、金融机构的功能可以基本描述为(  ACDE  )。

A．提供支付结算服务    B．提供政策性信贷

C．降低交易成本并提供金融服务便利   D．改善信息不对称        

E．风险转移和管理

2、金融机构的资金主要来源于以各种形式吸收的外部资金，在经营过程中面临较高的风险。因而，金融机构在经营中必须遵循(  BCD  )原则。

A．分散性    B．安全性       C．流动性    D．盈利性    E．时效性

3、经过30年的改革开放，我国大陆的金融机构体系已逐步发展成为多元化的金融机构体系，该体系的特点是以( ABCE )作为最高金融管理机构，实行分业经营与分业监管。

 A．银监会    B．证监会    C．保监会    D．财政部    E．中国人民银行

4、在商业银行的表外业务中，承诺性业务占据了相当重要的地位，下列所列业务中属于商业银行表外业务中承诺性业务的是(   ACE     )。

A．回购协议     B．债券承销     

C．信贷承诺      D．承兑业务 E．票据发行便利

5、商业银行的负债业务是指银行吸收资金的业务，即形成银行资金来源的业务，包括（ABD ）

A、银行自有资本 B、存款负债 C、现金 D、其它负债 E、存放同业存款

6、下列关于利息的理解中正确的是（BCE ）。

A、 利息只存在于资本主义经济关系中

B、 利息属于信用范畴

C、 利息的本质是对价值时差的一种补偿

D、 利息是企业生产成本的构成部分

E、利息构成了信用的基础

7、商业银行的外部组织形式目前主要有（　ACDE　　）等类型。

Ａ、总分行制 Ｂ、代理行制

Ｃ、单一银行制 Ｄ、持股公司制 Ｅ、连锁银行制

8、关于非银行金融机构的理解中正确的是(ABE )。

A．非银行金融机构是金融机构体系中的重要组成部分

B．其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的标志之一

C．以吸收存款为主要资金来源

D．兼营保险业务是其重要特征

E．以特殊方式吸收资金，并以特殊方式运用资金

9、保险公司的保险基金运作方式主要是(ABD )。

A.银行存款 B.证券投资

C.投资不动产 D.发放抵押贷款 E.发放信用贷款

10、从交易对象的角度看，下列属于货币市场的子市场是（ BCDE ）。

A、 基金市场 B、同业拆借市场

C、商业票据市场 D、国库券市场 E、回购协议市场

11、 资本市场发挥的功能有（ ABDE ）。

A、 是筹集资金的重要渠道 B、是资源合理配置的有效场所

C、调剂临时性资金余缺 D、有利于企业重组

E、促进产业结构向高级化发展

12、下列没有偿还期的金融工具是(   AC )。

A．永久性债券    B．银行定期存款   

C．股票    D．CD单     E．商业票据

13、下列属于衍生金融工具的有(  AD  )。

A．股票价格指数期货    B．银行承兑汇票 C．短期政府债券       

 D．货币互换   E．开放式基金

14、证券投资的基本面分析应当考虑的因素有（　ABDE　　）。

Ａ、经济运行周期 Ｂ、宏观经济政策

Ｃ、证券过去的价格形态 Ｄ、产业生命周期

Ｅ、上市公司业绩

15、现代银行的形成途径主要包括（ AC ）。

A、由原有高利贷银行转变而成 B、政府出资设立

C、按股份制形式设立 D、政府与私人部门合办

E、私人部门自由设立

五、分析思考题：

1．分析金融机构经营特殊性的表现。

（1）经营对象与经营内容不同。金融机构的经营对象是货币与资本；经营内容是货币收付、信贷往来等各种金融业务。

（2）经营关系与经营原则不同。一般经济单位的经营对象是普通商品和劳务，主要从事商品生产和流通活动；金融机构则经营货币资金这种特殊商品，主要从事货币的收付与借贷。一般经济单位与客户之间是商品或劳务的买卖关系；而金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资的关系。一般经济单位要遵循等价交换原则；金融机构在经营中则必须遵循安全性、流动性和盈利性原则。

（3）经营风险及影响程度不同。一般经济单位的经营风险主要来自于商品生产、流通过程，集中表现为商品是否产销对路。这种风险所带来的至多是因商品滞销、资不抵债而宣布破产。单个企业破产造成的损失对整体经济的影响较小，冲击力不大，一般属小范围、个体性质。金融机构则因其业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，故风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。这一系列风险所带来的后果往往超过对金融机构自身的影响。金融机构因经营不善而导致的危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁。甚至会诱发严重的社会或政治危机。

2．商业银行业务经营必须遵循哪些原则？为什么要遵循这些原则？

答：商业银行经营管理所遵循的基本原则是：盈利性、流动性和安全性，简称“三性”原则。

商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。—般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

3.、货币市场与资本市场及其各自的特点。

答案要点：货币市场是指以期限1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场与资本市场一起，共同构筑成完整的金融市场。资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行中长期资金交易的市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指债券市场和股票市场。

　　货币市场具有以下明显特征：（1）交易期限短，交易期限短是货币市场交易对象最基本的特征。最短的交易期限只有半天，最长的不超过1年，大多在3－6个月之间。（2）交易的主要目的是解决短期资金周转的需要。（3）流动性强，这个特点来源于交易的期限短。期限短的交易对象随时可以在市场上转换成现金而使其接近货币，故被称为货币市场。（4）风险相对较低，货币市场交易对象的期限短，不确定因素相对较少，因此风险很低。

资本市场具有以下明显特征：（1）资本市场交易的金融工具期限长；（2） 市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；（3）资金借贷量大；（4）市场交易工具特殊。

4．如何区分票据贴现与票据承兑？

答：票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商业汇票。

票据承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付款人之间是一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得到付款，在汇票到期前向付款人进行承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付款承担责任，否则持票人有权对其提起诉讼。

5．简述证券投资基本面分析的主要内容。

答：证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市场之间关系的研究。

（1）宏观经济周期性运行与证券市场。证券价格的变动大体上与经济周期相一致。一般是：经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。

（2）宏观经济政策与证券市场。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。财政政策的调整对证券市场具有持久但较为缓慢的影响。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。汇率对证券市场的影响主要体现在：汇率上升，本币贬值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，此类公司的证券价格就会上扬。

（3）企业生命周期与证券行市。—个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命周期。初创期的产业，如信息网络业、生物制药业等的风险较大，因而其证券价格的大幅波动不可避免；处于成长期的产业由于利润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬之势；处于成熟期的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大，颇具长线持筹的价值。

（4）企业自身状况与证券行市。主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。公司基本背景分析主要包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析。会计数据分析的目的是评估一个企业的会计记录是否真实地反映了其所代表的经济活动。财务分析的目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种程度上执行了既定战略，是否达到了既定目标。公司财务分析的基本工具有两种：比率分析和现金流量分析。

《金融学基础》形考作业3

（第十一章——第十六章）

一、名词解释：

国际收支：是指在一定时期内，一个国家(地区)和其他国家(地区进行的全部经济交易的系统记录。这里既包括国际贸易，也包括国际投资，还包括其他国际经济交往。

中央银行：是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局。

货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。

派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。

基础货币：基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的存款准备金是货币供应量数倍伸缩的基础，是市场货币量形成的源头。中央银行通过货币乘数的作成数倍于基础货币量的市场货币供给总量。

货币乘数——指货币供应量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。不同口径的货币供给量有各自不同的货币乘数。

货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。是社会总供给均衡的一种反映。是相对的动态的均衡。

通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。

二、判断正误

1、 国际收支是一定时期内一个国家同其他国家全部国际贸易的系统记录。（×）

2、 在国际收支平衡表中，储备资产项目属于调节性交易。 （√）

3、 对一个国家来说，国际收支顺差未必在任何时候都是好事，国际收支逆差也未必在任何时候都是坏事。 （√）

4、 由于国际收支平衡表采用复试簿记原理，因此，判断国际收支到底是否平衡，关键事看调节性交易的平衡状况。（×）

5、 影响国际收支平衡的原因固然是多方面的，但根本原因还是经济结构问题，这在任何国家都不例外。（×）

6、 国际资本流动是指一个国家的资本流向另一个国家，简言之，即资本流出。（×）

7、 国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济是当前国际资本流动的重要特征之一。 （√）

8、金融全球化对发达国家有利，对新兴市场国家则有百害而无一利。（×）

9、目前，世界各国的中央银行以多元化中央银行最为流行。（×）

10、中央银行的货币发行在中央银行资产负债表中列在资产一方。（ x ）

11、中央银行在公开市场上买进证券，只是等额的投放基础货币，并非等额的投放货币供应量。（√　）

12、中央银行的货币发行在中央银行资产负债表中列在负债一方。（ √ ）

13、在影响我国货币需求的诸多因素中，财政收支状况以及企业和个人对利润和价格的预期是核心因素。（×）

14、原始存款就是商业银行的库存现金商业银行在中央银行的准备金存款之和。（x ）

15、商业银行超额准备金同商业银行可贷资金量成同方向变动关系。（×）

16、通货——存款比例的变化同方向作用于货币供给量的变动，通货——存款比例越高，货币乘数就越大。（×）

17、从整体上看，通货膨胀对一个国家的经济发展有百害而无一利，而通货紧缩则正好相反，对经济发展有百利而无一害。(×)

三、单项选择题

1、按照国际收支平衡表的编制原理，凡引起资产增加的项目应反映为(  A  )。

A．借方增加    B．贷方增加      

C．借方减少      D．贷方减少

2、( A )是国际收支平衡表中最基本的项目。

A．经常项目 B．资本项目

C．平衡项目 D．错误与遗漏

3、能够体现一个国家目我创汇能力的国际收支差额是(  A  )。

A．贸易差额   B．经常项目差额   

C．国际收支总差额    D．资本与金融项目差额

4、经济全球化的先导和首要标志是(  A  )。

A．贸易一体化    B．生产一体化    

 C．金融全球化     D．货币一体化

5、中央银行区别于不同商业银行的根本标志在于它是（ ）

A、发行的银行 B、银行的银行

C、国家的银行 D、政府的银行

6、我国目前实行的中央银行体制属于（ D ）。

A、准中央银行制 B、复合中央银行制

C、跨国中央银行制 D、单一中央银行制

7、凯恩斯的货币需求函数非常重视(  C  )。

  A．恒久收入的作用     B．货币供应量的作用

C．利率的作用         D．汇率的作用

8、下列哪一个指标不属于存款派生的制约因素（ B ）？

A、超额准备率 B、贴现率

C、提现率 D、法定存款准备金率

9、商业银行的提现率与存款扩张倍数之间是(  B  )变化的关系。

A．同方向    B．反方向   、

C．同比例    D．不相关

10、货币均衡的自发实现主要依靠（C ）。

A、价格机制 B、中央银行宏观调控

C、利率机制 D、汇率机制

11、在引起通货膨胀的原因中，（ A ）属于需求拉上型通货膨胀。

A、财政赤字 B、利润推动

C、预期不当 D、体制因素

12、同业拆借利率通常被当作（A ），对整个经济活动和宏观调控具有特殊意义。

A、基准利率 B、公定利率

C、浮动利率 D、市场利率

13、( B )膨胀是引起财政赤字和银行信用膨胀的主要原因

A．消费需求 B．投资需求

C．社会总储蓄 D．社会总需求

14、 凯恩斯的货币需求函数非常重视（ C ）的作用

A、恒久收入经济增长 B 、货币供应量

C 利率 D 、汇率

15、在下列影响基础货币增减变动的因素中，（ A ）的影响最主要。

A、中央银行对商业银行的债权 B、中央银行对政府债权

C、固定资产的增减变化 D、国外净资产

四、多项选择题

1、下列属于我国居民的有(  BCDE  )。

A．美国使馆的外交人员         B．某一日资的外商独资企业

C．在法国使馆工作的中国雇员   D．国家希望工程基金会

E．在北京大学留学三年的英国留学生

2、国际收支出现顺差时应采取的调节措施有（A D ）。

A、扩张性的财政政策 B、紧缩性的货币政策

C、鼓励出口的信用政策 D、降低关税 E、增加非关税壁垒

3、下列各项中应该记人国际收支平衡表贷方的项目有 ( BD  )。

A．货物的进口          B．服务输出

C．支付给外国的工资    D．接收的外国政府无偿援助

E．私人汇出的侨汇

4、国际货币基金组织成员国的国际储备，一般可分为（　ABCE　　）。

Ａ、黄金储备 Ｂ、外汇储备

Ｃ、在ＩＭＦ的储备头寸 Ｄ、欧洲货币单位 Ｅ、特别提款权

5、中央银行的特点可以概括为（ABE ）。

A、“发行的银行” B、“国家的银行”

C、“存款货币银行” D、“监管的银行” E、“银行的银行”

6、在下列各项中，属于中央银行“银行的银行”职能的内容是（ ）。

A、充当最后贷款人 B、代理国库

C、办理商业银行之间的票据清算 D、保管商业银行的存款准备金

E、监管全国的商业银行

7、中央银行作为“国家的银行”体现在(  ABCD  )。

A．代理国库          B．代理发行政府债券  

C．为政府筹集资金    D．制定和执行货币政策   

E．集中存款准备金

8、凯恩斯认为，人们持有货币的动机有(  CDE  )。

A．投资动机    B．消费动机   

C．交易动机    D．预防动机    E．投机动机

9、中央银行的货币发行，是通过（ ABCD）投入市场，从而形成流通中的货币。

A、再贴现 B、再贷款

C、购买有价证券 D、购买外汇、黄金

E、给政府公务员发工资

10、度量通货膨胀的程度，各国主要采用的指标是（ AD E ）。

A、消费物价指数 B、综合物价指数

C、零售物价指数 D、批发物价指数

E、GDP平减指数

11、下列哪些因素可能使货币乘数发生变化。(  DE  )

A．流通中现金增加              B．居民持有现金的机会成本变化

C．商业银行变动超额准备金      D．通货一—存款比率改变

E．准备——存款比率改变

12、银行体系的准备金存在方式有(  BC  )。

A．流通中现金                 B．库存现金

C．中央银行账户上的准备存款   D．同业账户上的存款

E．国际机构账户上的存款

13、下列属于基础货币投放渠道的是( BCDE  )。

A．央行购买办公用楼      B．央行购买外汇、黄金

C．央行购买政府债券      D．央行向商业银行提供再贷款和再贴现

E．央行购买金融债券

14、由供给因素变动形成的通货膨胀原因可以归结为(    )。

A．工资推进   B．价格推进   

C．利润推进      D．结构调整    E．生产效率

15、货币均衡的基本标志体现在(     )。

A．商品市场上物价稳定   B．商品市场上供给稳定

c．商品市场上需求稳定   D．金融市场上利率稳定     

E．金融市场上价格稳定

五、分析思考题：

1、一国出现长期国际收支顺差，对国内经济发展是否就是一件好事？为什么？

答：不是好事。当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。能持续的国际收支顺差将会促使本币升值的压力，导致短期资本流入的大量增加攻击外汇市场，造成汇率波动。汇率的波动强化了外汇投机，进一步加剧外汇市场的动荡。其次，国际收支顺差将使得一国货币当局积累大量国际储备的同时被迫扩大货币供给量，有可能导致通货膨胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，当一国出现国际收支盈余时，其贸易伙伴国相应的就是国际收支赤字国，这容易引起国际经济效中的贸易磨擦和冲突，从而导致国际交易成本的上升。

2、金融全球化主要表现在哪些方面？

答：金融全球化是指世界各国和地区放松金融管制，开放金融业务、放开资本项目管制，资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球队化主要表现为：

1) 金融机构全球化；

2) 金融业务全球化；

3) 金融市场的国际化；

4) 金融监管的国际化。

3、分析中央银行的性质与职能。

答案要点：

性质：

职能：（1）中央银行是“发行的银行”，对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。

（2）中央银行是“银行的银行”，它集中保管商业银行的准备金，并对他们发放贷款，充当“最后贷款者”。

（3）中央银行是“国家的银行”，它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。

4、联系我国实际说明货币需求的决定因素。

1、收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。

2、价格。从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。

3、利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。

4、货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。

5、金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率于与货币需求反向变动。

6、企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求；当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。

7、其他因素，包括：信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。

5、分析通货膨胀形成的理论原因，并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。

2、（一）、通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。

（二）、直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：

1、需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀；

2、成本推动，包括工资推动，利润推动；

3、结构因素，经济结构和部门结构的失调；

4、其他原因，如供给不足，预期不当，体制转轨等因素。

（三）、我国通货膨胀的特点是：

1、短期性；2、非政策性

《金融学基础》形考作业4

（第十七章——十八章）

一、名词解释

货币政策：现代通常意义的货币政策是指中央银行行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。

法定存款准备金率：指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。

再贴现政策：中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。

公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。

金融监管：是金融监督和金融管理的复合称谓。狭义上是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。

二、判断正误

1、当经济过热时，人民银行应提高利率和控制货币供应量。（√ ）

2、中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。( √ )

3、一般性货币政策，即中央银行经常使用的货币政策工具，主要有法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。   (√)

4、道义劝告和窗口指导属于直接信用控制类的货币政策工具。(×)

5、在总量极不平衡的条件下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采用货币政策和财政政策“一松一紧”的办法。(×)

6、根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而法定进行监管的体制称为分业监管体制。  (√) 

三、单项选择题

1、货币政策诸目标之间呈一致性关系的是( B )。

A．物价稳定与经济增长 B．经济增长与充分就业 C．充分就业与国际收支平衡 D。物价稳定与充分就业

2、在下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是(  D  )。

A．提高法定存款准备金率  B．提高再贴现率

C．提高房地产贷款首付率  D．中央银行买进证券

3、可以直接增减流通中现金的货币政策工具是（ D ）。

A、流动性比率 B、公开市场业务

C、法定存款准备金率 D、再贴现政策

4、一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银行(   A   )  。

A．提高贷款利率          B．降低贷款利率

C．贷款利率升降不确定    D．贷款利率不受影响

5、在下列控制经济中货币总量的各个手段中，中央银行可以灵活使用的市场性工具是（ B ）。

A、再贴现政策 B、公开市场业务

C、信贷规模控制 D、法定准备金率

6．在下列控制经济中货币总量的各个手段中，中央银行不能完全自主操作的是：（ B ）

A．公开市场业务 B、再贴现政策

C．信贷规模控制 D、 法定准备金率

7、属于货币政策远期中介指标的是( C ) A．汇率 B．超额准备金C．利率 D．基础货币

8、下列属于货币政策中介目标的是（ A ）。

A、基础货币 B、经济增长

C、稳定物价 D、充分就业

9、作用力度最强的货币政策工具是（ D ）。

A、公开市场业务 B、再贴现政策

C、流动性比率 D、法定存款准备金率

10、一国对金融机构的监管通常都是从（  A    ）开始。

A、市场准入      B、市场竞争   

C、市场运作    D、市场退出

11、金融市场监管中公开原则的含义包括价格形成公开和（  B   ）。

A．市场利率公开    B．市场信息公开  

C．市场纪律公开     D．检查结果公开

12、金融监管的最基本出发点是(  B   )。

A．维护国家利益          B．维护社会公众利益

C．维护金融机构利益      D．控制金融机构经营规模

13、金融业是一个高风险的行业，其风险性首先在于（ D ）

A、利率风险 B、汇率风险C、流动性风险 D、行业风险

14、货币政策的首要问题是（ D ）。

A、货币政策中介指标 B、货币政策工具

C、货币政策传导机制 D、货币政策目标

15、以下哪个不属于选择性货币政策工具主要有（ B ）。

A、消费信用控制 B、直接信用控制 C、证券市场控制 D、不动产信用控制

四、多项选择题

1、货币政策的四要素是指（ BCDE ）。

A、传导机制 B、政策工具 C、中介指标 D、政策目标 E、操作指标

2、下列各项中，属于货币政策目标的是（　ABCDE　　）。

Ａ、金融稳定 Ｂ、国际收支平衡 Ｃ、充分就业 Ｄ、经济增长 Ｅ、稳定物价

3、中央银行的三大政策工具是指（ BCD ）。

A、信贷配额 B、再贴现政策

C、公开市场业务 D、法定存款准备金率 E、窗口指导

4、下列属于选择性货币政策工具的有(  ABE  )。

 A．消费信用控制    B．证券市场信用控制

 C．窗口指导        D．道义劝告       E．优惠利率

5、紧的货币政策指（ ）.

A、提高利率 B、降低利率 C、放松信贷 D、收缩信贷E、增加货币供应量

6、1999年6月，巴塞尔委员会提出的新协议草案，其三大要素是(  BCE  )。

A．增加盈利              B．资本充足率

C．监管部门的监管检查    D．事后救援    E．市场纪律

7、下列属于金融监管的基本原则的有(  ABCDE  )。

A．监管主体的独立性原则              B．依法监管原则

C．“内控’’与“外控”相结合的原则    D．稳健运行与风险预防原则

E．母国与东道国共同监管原则

8、政府发行短期债券的主要目的是（AC ）。

A、满足政府短期资金周转的需要 B、获取投资收益

C、为中央银行公开市场业务提供操作工具 D、作为流动资产的二级准备

E、当作投资组合中一项重要的无风险资产

五、分析思考题

1、如何理解中国货币政策目标的选择.

197最后一段

2、试分析货币政策各种工具的效果。你认为现阶段我国应如何选用货币政策工具?

要点： 1．法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也比较直接。但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。三者需配合使用。

2．对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具。包括：消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率等，各有其具体作用。

3．其他政策工具主要有两类，一类是直接信用控制，如规定存贷款利率的最高限，实施信用配额，规定商业银行流动性比率以及其它直接干预措施。这些工具要根据不同情况有选择地使用；另一类是间接信用指导，如道义劝告和窗口指导，这些工具虽无法律效力，但由中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上的一致性，所以在实际中这种做法的作用非常巨大。

4．我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控转化。过渡时期共存的货币政策工具有再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务与再贴现等数种，其中应日趋淡化直接调控工具的影响，逐步强化间接调控工具的作用。1998年初，我国取消贷款限额管理，向间接金融调控迈出了重要一步。

3、分析货币政策与财政政策的协调配合模式

答：西方国家货币政策与财政政策的搭配一般有四种组合，“一松一紧”主要解决结构问题；使用“双松”或“双紧”主要为解决总量问题。

1）、在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众音的投资比例，一般采取货币政策和财政政策的“一松一紧”的办法。

2）、在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政和货币政策。

3）、在总量失衡较为严重的情况下，政府要达到以“扩张”或“紧缩”目的，一般同时使用财政政策和货币政策两种手段。

我国货币政策与财政政策的协调配合需注意：两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标；应有利于经济的发展；两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性；从实际出发进行两大政策的搭配运用。

4、金融市场监管的含义与原则有哪些？

答案要点：（1）金融市场监管的含义包括两个层次：一是指国家或政府对金融市场上各类金融机构和交易活动所进行的监管；二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。

（2）金融市场监管的原则是：公开、公正、公平原则；制止背信的原则；禁止欺诈、操纵市场的原则。