专题二 疫情+金融体制改革

新冠疫情给经济带来的影响

一、疫情给经济带来的不利影响

1．需求侧三驾马车萎缩不振：消费/投资/出口不振

①消费减少

停工失业→可支配收入下降；居家隔离→消费场景/选择减少；未来收入预期减少→储蓄意愿增强

②出口

疫情全球蔓延，贸易保护主义抬头，出口需求萎缩

③投资

经济预期降低，投资需求减弱

2．供给侧

①企业停工停产

（需求不振，订单减少，产品滞销）收入减少，利润下降

②供应链不稳定，上下游产业相互影响

③疫情影响严重行业：实体经济/出口企业/生活服务业/小微企业初创企业

入不敷出→融资困难→资金压力大（资金链断裂）→企业破产裁员增多→就业民生压力增大→供给停滞

二、能战胜疫情不利影响的原因

1．经济体量：经济总量大，增速稳定，综合实力强，我国经济发展物质基础丰厚，抗风险能力强，经济韧性强

关键词：体量大；抗风险；高质量；自愈能力强……

2．产业链供应链

关键词：稳定/完整/协同/韧性

较强的产业协同能力，发挥产业拉动效应带动上下游产业恢复生产

完整产业链增强经济发展的独立自主性，对外部依赖度小

产业链韧性强，增强经济发展的自愈能力（前面倒下后面立刻顶上，恢复能力 强），推进快速有序复工复产，稳定国内生产秩序，保障物资供应

稳定供给，保障人民群众的需求，缓解社会就业压力

3．消费

消费对经济发展的基础性作用

我国市场规模大且潜力巨大，消费升级—消费者素质/购买力提高

中产阶层收入高,占人口比重大，市场消费内需潜力大

4．制度优势

①社会主义市场经济体制

充分发挥市场的作用，更好地发挥政府的作用

科学宏观调控,强大的宏观调控能力

通过财政、货币政策等经济手段促进经济的健康发展

②多种所有制经济成分优势互补

国有企业积极承担社会责任

集体经济稳定壮大

非公有制经济增强活力

三、应对疫情给经济带来的不利影响的具体举措：

【综述】提振需求，推动复工复产，维护产业链供应链稳定，六稳六保，缓解经济下行压力，推动经济高质量发展和全面小康目标实现

套话：新旧动能转化/供给侧结构性改革/转变经济发展方式/产业结构优化升级

具体措施：

1．财政

①发挥财政三作用

优化资源配置；促进社会公平，提供人民生活的物质保障；保证国民经济平稳运行

A．调整财政收支结构，扩大财政支出

B．增加一万亿的财政赤字，提高财政赤字率（特殊时期特殊举措）

C．发行一万亿特别抗疫国债（国债是财政收入的重要来源）

D．优化财政支出结构，提高财政资金使用效率，发挥有效投资作用（两新一重），撬动更大规模投资

E．重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的【“两新一重”】建设

F．大幅度削减行政开支,保证财政资金直达地方/基层

2．减税降费

“六稳”稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期

“六保”保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳

缓解疫情对经济带来的不利影响，援企稳岗，稳定就业，稳定经济预期（六稳六保）

①个税：调节收入分配，增加居民实际收入，刺激消费需求，拉动经济增长

②免征增值税，提高免税标准，降低增值税税率：增加企业“获得感”，降低企业成本负担，激发企业活力，提高复工复产积极性，缓解企业压力，减少企业破产，稳定企业发展预期，保市场主体，企业扩大就业岗位，稳定扩大就业,增加劳动者的收入和生活水平，保居民就业和基本民生

③初创企业大幅度减税：降低初创企业创业成本，鼓励大众创业万众创新，以创业带动就业，保就业

④受疫情冲击行业减税：推动受疫情冲击行业（实体；生活服务业；出口；交通）恢复发展，提振实体，保产业链供应链稳定

⑤重要物资生产企业免税：保障民生/防控等重要物资稳供给

激发投资热情，稳投资预期，稳投资/金融/外资

⑥出口企业退税：降低企业成本，提高出口产品竞争力，提振出口企业信心，稳外贸

3．产业链供应链

稳定产业链供应链，增强产业链韧性，打造全产业链优势，保障有效供给

推动关键领域核心技术攻关，独立自主自力更生，降低对外依存度

推动产业基础现代化和产业链高级化

延长产业链，提升国际分工地位

产业拉动效应，带动上下游产业发展

新旧动能转化，优化产业结构

振兴实体经济，增强虚拟经济服务实体经济的能力，推动数字经济和实体经济深度融合，改造提升传统比较优势，建设高端制造业

4．消费

刺激消费，释放国内市场潜力，提振和扩大有效需求，发挥消费对经济增长的基础性作用

5．地摊经济（就业）

低碳经济具有规模小，操作方便，经营灵活性

个体经济居多，放宽市场准入门槛

缓解就业压力，多渠道灵活就业，市场化社会化就业机制

有利于发挥居民积极性，主动性和创造性，让一切创造财富的源泉充分涌流

促进就业，增加居民收入，带动经济发展

6．防止脱实向虚

房住不炒，防止资金流向房地产（脱实向虚）

增强虚拟经济服务实体经济能力，，缓解企业融资难融资贵的问题

优化营商环境 全面开放新格局→吸引外资

出口提质增效，转型升级

金融体制改革

一、投资存在的问题

1．资本不投资实体---金融太飘

调动知识➡防止脱实向虚，加强社会资本服务实体经济的能力，缓解小微企业/民营经济融资困难的问题

2．投资无效投资---金融太蠢

调动知识➡加强预算管理，减少无效投资投机行为，提高资本利用率

3．前期投资回报率低，后期资本接续乏力----实体太菜

调动知识➡实体企业制定正确的经营战略，创新经营模式和盈利模式；提高自主创新能力，提高盈利能力；落实供给侧结构性改革，提高产品质量，提升市场竞争力

二、降低企业负债率方法

【企业之创：别那么菜了】

调动知识➡实体企业制定正确的经营战略，创新经营模式和盈利模式；提高自主创新能力，提高盈利能力；落实供给侧结构性改革，提高产品质量，提升市场竞争力

【企业之兼联破 要死赶紧死】

调动知识➡企业兼并重组，依法破产，优化债务结构

【企业之改：可以理解为国企混改要图强也可以理解为去坑更多的人】

调动知识➡建立现代企业制度（国企）积极推进混合所有制改革，引入非公资本，投资主体多元化

三、债转股的意义

1．【企业短期】降低企业负债率，减轻企业债务风险，助推企业走出经营困难

2．【企业长期】（市场化债转股，非银行）实现企业投资主体多元化，增强企业资本实力，防范企业债务风险

3．促进金融资源的合理配置，实现金融供给与实体经济资金需求的有效对接（酌情要不要再加上万能句）

4．盲目实施债转股，会加大银行等金融资产的风险；不利于淘汰僵尸企业，不利于资源的优化配置（好死不如赖活着心理）

5．【供给侧去杠杆】落实去杠杆任务，推动供给侧结构性改革，助推经济转型升级

6．【三大攻坚战之一】对国家安全：降低企业贷款率，防范化解系统性经融风险，维护国家安全

四、改变当前民间固定资产投资“低迷”现象 提出建议。

当前民间固定资产投资出现了“低迷”现象。究其原因，主要有：

一是“不愿投”，在市场萧条的大环境下，实体投资回报率也在不断缩水，导致民间投资意愿降低；（市场低迷➡通货紧缩）

调动知识➡【财】实行积极的财政政策，促进国民经济持续稳定发展，为民间投资提供宏观经济支撑，提振民间投资信心。

二是“不准投”，行政审批事项对民间投资牵绊依然严重；

调动知识➡【市准+降费】进一步放宽民间资本市场准入，行政审批制度改革，降低制度性交易成本，激发投资活力

三是“没钱投”，民间投资所需要的资金供给短缺；

调动知识➡【金融】进行金融体制改革，大力缓解民营经济融资难问题，

调动知识➡【市主】培育多元化投资主体；培育新型上市主体，借助发行股票融资

四是“不敢投”，在产权保护制度不完善的前提下，很多企业家缺乏“安全感”。

调动知识➡【宏观调控】加强宏观调控，完善产权保护制度和相关的法律法规，为保护民间投资提供法律的、制度的保障。规范金融市场秩序，防范化解金融风险，维护金融安全，营造良好的金融环境

五、金融体制改革对实体经济的影响

1．钱是怎么到实体的（金融如何服务实体）

①【必答】促进金融资源的合理配置，实现金融供给与实体经济资金需求的有效对接，

②【强调产品】促进融资产品创新，建立多层次金融体系（不同层次的融资产品），拓宽融资渠道／提供优质的金融产品和服务。满足实体经济多元化个性化的发展需求

③【强调平台的牛逼如大数据】降低资金配置风险和成本，提高资金配置效率

④【强调环境】xxx（如信用评价），为实体经济发展创造良好金融环境

2．具体对实体的作用

①【万能】拓宽实体经济融资渠道，降低融资成本，缓解融资难、融资贵等问题；推动实体企业创新发展，推进实体经济转型升级，筑牢现代化经济体系的坚实基础

②【供给侧】促进实体经济供给侧结构性改革，在实体经济发展中去产能、去库存，提高供给质量。

③金融体制改革与供给侧结构性改革的内在逻辑-----实体经济太菜，金融不想去服务

调动知识➡要供给侧改革，推动互联网与实体经济深度融合等助推实体经济的转型升级，同时金融服务实体后又进一步推进其改革

④调动知识➡【特定触发】金融资源过度集中于大企业、国有企业、政府项目，对战略性新兴产业、

“三农”、中小企业等重点领域和薄弱环节支持不够；

调动知识➡加大对实体经济【重点领域和薄弱环节】支持，【优化实体经济结构】。

⑤对实体经济加大金融支持和服务的原因

调动知识➡实体经济地位+实体经济面临融资难融资贵的困难，宏观经济存在脱虚向实的趋势；金融是资源配置和宏观调控的重要工具，推动金融服务实体能为实体经济注入活力，防范和化解金融风险

⑥当前，我国金融业资产规模扩张较快，但无效、低效的金融供给较多，金融机构业务【同质化现象严重】

调动知识➡推动金融产品和服务满足实体经济的多元化、个性化的发展需求。

⑦金融资源过度集中于大企业、国有企业、政府项目，对战略性新兴产业、“三农”、中小企业等重点领域和薄弱环节支持不够；

调动知识➡加大对实体经济【重点领域和薄弱环节】支持，【优化实体经济结构】。

⑧金融产品的供给主体单一，以资本市场、债券融资等为主的直接融资占比较低，以银行信贷为主的间接融资占比较高，“资金中介”太多，延长了融资链条；

调动知识➡拓宽实体经济融资渠道，降低融资成本，缓解融资难、融资贵等问题；推动实体企业创新发展，推进实体经济转型升级。【一般是必答内容】

⑨金融业开放不彻底，竞争不充分。为此，深化金融供给侧结构性改革，助推实体经济高质量发展还任重道远。

调动知识➡提供优质的金融产品和服务，为实体经济发展创造良好【金融环境】。

例题：科技赋能金融对实体经济的影响

金融是实体经济的血脉。我国金融资源长期配置不均带来的结构性失街，导致部分领域、部分人群无法享受到充足的金融资源。

近年来，商业银行主动适应市场变化,推动“科技+金融”。让金融科技助力实体经济发展,实现科技赋能金融。

一是把市场上不同的合作伙伴、不同的客户进行最大化的连接，在资金、数据、信息的流动过程中实现共赢；

二是基于大数据风控的金融云平台,让资金、技术、客户、数据、场景方有效协同,降低交易成本，提升服务效率；

三是推动互联网信货与场景消费深度融合,打通线上线下场景运营模式，下沉服务至用户。实现资产端下沉。

结合材料并运用经济知识，分析科技赋能金融对实体经济发展的积极影响。（12分）

【钱是去的之必答】促进金融资源的合理配置【找到合适的ta----合理配置】，实现金融供给与实体经济资金需求的有效对接【链接客户---有效供给】

【钱是怎么去的之平台】通过搭建基于大数据风控的金融云平台，降低资金配置风险和成本，提高资金【配置效率】（值得信赖的三方平台像快递外卖也是同理---降低风险和成本提高效率）

【供给侧】科技助力金融有效供给，促进实体经济供给侧结构改革；

【万能句】科技【创新运营模式】（线上线下，奇奇怪怪的运营方式），满足用户的金融服务需求，拓宽实体经济融资渠道，降低融资成本，缓解融资难、融资贵等问题；推动实体企业创新发展，推进实体经济转型升级

例题： 普惠金融

2019年10月24日，习近平在中央政治局第十八次集体学习时强调，把区块链作为 核心技术自主创新重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。

材料一 普惠金融是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和 群体提供适当、有效的金融服务，小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是其重点服务对象。

中国农业银行积极推动传统信贷产品的【线上化改造】和基于区块链、大数据技术的新型网络【融资产品创新】，依托产业链上下游的经营、交易和财务等数据，探索建立【多维度信用评价模型】开展纯信用的网络融资业务。

逐步实现小微企业、“三农”客户信贷业务的“标准化、模型化、规模化、自动化”作业，为中国农业银行在发展普惠金融领域打开新的局面。

1）结合材料一，运用经济生活知识，说明中国农业银行是如何依托区块链平台推动普惠金融发展的。（9分）

①促进【融资产品创新，拓宽融资渠道】，有效解决小微企业、“三农”客户融资难问题。

②提升信贷业务办理【效率】，降低【融资成本】和【融资风险】，给客户最大实惠。

③建立多维度信用评价模型，创造诚信可靠的交易环境（金融环境），【保障双方合法权益】（金融机构和服务客户），推动普惠金融的 持续健康发展。

典例：拓展之从企业角度考察金融如何服务实体

建设现代经济体系，必须大力发展实体经济。党的十九大报告明确提出，要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力。最近几年实体经济融资难、融资成本高的问题突出，企业与银行信息不对称，互相不了解，不能拿出适合中小企业的金融产品，部分至今在全融体系内部循环； 2017年，四大国有控股银行的个人住房贷款的金额是14331亿元，制造业是55140亿元给制造业的货款仅为个人住房货款的1/3，大量资金流向房地产等领域，“以钱炒钱”，加剧了资金“脱实向虚；”部分企业杠杆率偏高，“僵尸企业”占用了较多信贷资源。全国金融工作会议指出，金融要回归本源，把为实体经济服务作为出发点和落脚点，全面提升服务效率和水平。

结合材料，运用经济生活相关知识，谈谈在当前形势下金融企业如何更好地服务实体经济？

①金融企业要调整经营战略，回归服务实体经济的本源；

②金融企业要提高自主创新能力，通过推进【金融产品和技术创新】，加强科学管理等手段，【降低融资成本和融资风险】，提升金融服务实体经济的能力；

③金融企业要围绕供给侧结构性改革要求，优化【金融资源配置】，支持实体经济发展；

④金融企业要增强风险意识，防范和化解金融风险。【自己小心不要被实体坑了】

六、金融体制改革的广泛意义

【对实体】经济脱虚向实，拓宽实体经济融资渠道，降低融资成本，缓解融资难、融资贵等问题；推动实体企业创新发展，推进实体经济转型升级。筑牢现代化经济体系的坚实基础

【对其他行业】优化金融资源配置，更好地发挥金融本该有的作用（服务实体经济，大众创业万众创新，小微企业，新兴产业，乡村振兴）

【对投资者】（营造良好的金融环境，降低投资风险投资成本）保护投资者合法权益，营造良好的投资融资环境，扩大投资需求

【市场体系】宏观调控，建立统一开放，竞争有序的市场体系，

【财政】释放财政资金，更好地财政的作用

【三大攻坚战之一】防范和化解金融风险，维护金融稳定和国家安全

（具体的：如不将房地产作为短期刺激经济对手段）推动房地产市场健康发展，贯彻共享发展理念，满足人们日益增长的美好生活需要

七、投资注意的问题

①投资时要处理好投资的风险性和收益性的关系。

②通过多元化的投资方式有效规避投资的风险性。

③要根据自己的经济实力量力而行，避免盲目无效的投资。

④处理好个人利益与国家利益的关系，做到依法投资，利国利民。

国债受青睐原因：①国债是由中央政府为筹集财政资金而发行的政府债券。 ②国债以中央政府的信誉为担保、以税收作为还本付息的保证。③国债具有风险小，收益率较高等特点