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企业集团财务公司风险管理

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企业集团财务公司风险管理

作者：邱海龙
来源：《理财·财经版》2019年第02期
摘要：企业集团财务公司（下称“财务公司”）是经中国银监会（现中国银保监会）批准成立的非银行金融机构，旨在加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率。财务公司风险管理与商业银行风险管理较为类似但又具特殊性，本文简述财务公司主要风险，并提出风险管理措施和面临的挑战。
关键词：财务公司;风险管理;措施;挑战一、财务公司概述
财务公司是经中国银监会（现中国银保监会）批准成立的非银行金融机构，主要是为所属集团及成员单位提供存贷、结算、担保鉴证等基础金融服务以及融资租赁、买方信贷、有价证券投资和金融股权投资等特殊金融服务。
近些年，伴随我国企业的集团化，财务公司迎来了大发展。根据中国财务公司协会2015-2017年数据，我国已开业的财务公司机构总数在2015年、2016年、2017年分别为224家、236家和247家;行业总资产分别约为40726亿元、47603亿元和57179亿元，行业利润总额769亿元、795亿元和975亿元，行业净资产收益率10.96%、9.83%和10.25%，行业整体发展势头良好。
财务公司相对银行业金融机构有几点区别。一是服务对象特定性。财务公司仅为集团成员单位提供金融服务，所以财务公司客户群体单一、来源较少，受所属集团经营环境影响较大。二是战略运营依赖性。财务公司的战略必须与所属集团战略保持一致，日常运营也与集团资金运营密不可分。三是金融服务综合性。财务公司能办理传统银行业务，又能直接投资有价证券（含债券、股票等），进行金融股权投资，所以具有混业经营的特点。二、财务公司面临的主要风险
财务公司行业已从最初的传统保险型风险管控阶段过渡到当前的全面风险管理阶段，风险管理的独立性日益增强，管控能力逐渐提高，风险计量工具和信息化技术被大量运用，风险管理体系日趋多元化、个性化。目前财务公司面临的主要风险如下。（一）流动性风险

解决流动性风险是财务公司最基本的风险管理要求。财务公司资金来源主要是成员单位沉淀的存款，沉淀时间较短，而资产端主要投向是期限较长的贷款，在资产和负债结构上存在先天性不匹配的缺陷。同时，财务公司较银行业金融机构而言，在融资渠道和融资方式上均受到较多限制，其流动性管理工具较为单一，所以，公司一旦出现流动性危机，将直接影响到集团资金周转和安全。因此，流动性风险防控是财务公司风险管理的重要领域。（二）战略风险
财务公司战略规划是解决公司定位及功能发挥问题的环节，处于十分重要的引领地位，其重点是与集团公司整体发展方向保持一致，从而提升对外部不确定性环境的预测能力，将战略威胁转变为发展机会，正确把握公司经营管理思路，确保公司运营稳定，充分发挥其价值。（三）信用风险
财务公司所承受的信用风险主要来源于信贷类业务，因主要客户是集团及成员单位，所以其客户行业集中度较高，信用风险也较为集中，因此，财务公司较其他金融机构能更及时准确地掌握贷款客户信用状况和变化，设置更为合理的信用风险缓释措施，从而有效识别和管控信用风险。
（四）操作风险
财务公司操作风险主要是因法律合规、信息系统、人员操作、程序流程和外部事件等方面不完善或有问题而造成的风险。作为非银行业金融机构，财务公司依法合规经营是最基本的要求。除要遵循国家法律法规外，财务公司开展工作还需符合银保监会、人民银行等部门的监管政策，一旦违反将面临严肃的监管处罚，遭受财产损失和声誉损失。相对于银行业金融机构，财务公司业务条线较为单一，操作风险水平相对较低，但随着集团发展以及信息科技的广泛应用，内部控制缺陷、信息系统漏洞、员工操作失误等操作风险应引起财务公司的重视。（五）市场风险
财务公司面临的市场风险主要是来源于固定收益类业务、权益类投资业务和外汇存贷款以及投资业务，相关利率变动、标的资产市场价格波动及汇率波动对资产价值都会对其产生影响，所以，财务公司需科学确定投资策略和计划，强化风险管控，合理配置资产。三、财务公司风险管理措施
（一）健全公司治理，强化战略引领，明确风险导向，构建风控三道防线
形成科学合理的法人治理結构能有效降低财务公司经营风险，提高整体风险管控能力，因此，财务公司应持续不断地完善健全组织架构，维护清晰的职责边界，使“三会一层”既相互独
立，又协调运作，充分发挥作用，形成有效制衡。财务公司董事会应制定切合实际的战略规划，强调战略规划对公司发展的引领，厘清战略实施路径，细化各阶段战略举措，确保各项战略被落实到日常经营管理中。财务公司董事会还要确定公司风险政策，明确风险偏好，制定风险限额，理顺授权系统，以增强公司风险管理的科学性、合理性、高效性。公司管理层应根据公司战略规划、商业计划和风险政策的指引，实施经营活动，达成经营目标。此外，公司还需建立完善的风险控制的三道防线，包括前台业务管理部门、中台风险管理部门和后台的稽核审计部门，实施“前、中、后台分离;贷前、贷中、贷后审贷分离;不相融岗位分离”等内控机制，持续有效地开展风险管控。
（二）构建风控模型，完善规章制度，强化内控合规，加强监督审计
目前，财务公司风险管理专业化纵深发展，公司在进行风险管理时，应引入更多量化风险管理模型，有针对性地制定风险管理策略，选择适合的风险管理工具，准确识别关键风险点，实现风险信息实时预警、实时监控、及时报告和测量准确的精细化、科学化控制，将整体风险管理重心由事后监督前移至事先预警和事中控制。根据发展需要，公司应建立完善的规章制度体系，定期评价政策制度的合规性和及时性，确保相关工作符合最新的监管政策要求。要强化制度的执行有效性，财务公司要发挥稽核审计的纠错作用，对内控体系进行分层监控和纠偏，以增强内控体系的有效性。
（三）高层重视风控，培育全员参与的风控文化
财务公司应完善风险管理架构，运用先进的风险管理方法，夯实业务、风控、审计三道防线;运用案件防范、员工管理、强制休假和岗位轮换等措施，保障公司经营稳健与安全;以合规管理作为风控的抓手，做到所有的经营管理活动都依规开展。此外，还应建立合理的奖惩制度，加强风控培训和人才建设，培育以风险和合规管理为核心的企业文化。四、财务公司风险管理的挑战（一）集团多元化趋势
在集团多元化趋势下，财务公司业务也应同步延伸，这给横向风控能力较弱的财务公司带来了挑战。财务公司应紧跟集团战略，深度参与集团战略部署，全程融入集团多元化过程，预先开展拟涉行业研究，尤其是要把握行业风控重难点，为以后的业务开展打下基础。（二）金融创新加速
集团金融需求的不断升级，外部金融机构创新产品的层出不穷都对财务公司金融创新造成压力。财务公司作为微小型金融机构，金融创新和风险防范能力明显不足，因此，在推动金融创新前，财务公司需强化风险管理的配套措施。

（三）持续的MPA考核
自人民银行2015年开展MPA考核以来，财务公司行业出现了自营和委托贷款增速被动放缓、资产集中存放在同业、政策红利难享受等现象，这表明该行业对MPA的考核不适应，可见，此项政策将对财务公司商业模式产生深远的影响。（四）互联网科技及大数据信息技术普及
财务公司面临的信息科技风险不小于商业银行，且财务公司信息科技建设大多存在信息科技规划不合理、组织架构及制度不完备、系统业务处理能力不足和外包管理及开发测试不规范等问题。因此，财务公司应制定合适的信息科技发展战略，搭建信息科技风险管理三道防线，控制和化解信息科技风险。参考文献
[1]张晶，张澄.财务公司经营之规[J].中国外汇，2013（3）.[2]高雅琪.财务公司信贷风险管理[J].现代经济信息，2018（2）.[3]程小桐.集团财务公司资金管控建设[J].现代国企研究，2018（6）.

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