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国金证券的互联网金融战略实践
时间：2023-03-29 01:40:35 下载该word文档
国金证券的互联网金融战略实践
作者：李默，王红
来源：《对外经贸实务》2016年第9期
■李默王红华中科技大学
国金证券于2002年12月24日经成都市工商行政管理局批准成立，由原成都百货股份有限公司更名为国金证券股份有限公司。国金证券所从事的金融业务相当广泛，涵盖了研究咨询、经纪业务、投行业务、自营投资业务等各方面。目前，国金证券旗下子公司包括从事直接投资业务的国金鼎兴投资有限公司、从事资管行政服务的国金道富投资服务有限公司、从事期货交易的国金期货有限责任公司，以及作为国金证券综合投资平台的国金创新投资有限公司等。得益于近年来一连串的互联网金融战略布局，国金证券经营业绩大幅增长。2015年归属母公司净利润达23.6亿元，同比增幅182%；营业收入达67.5亿元，同比增幅148%；监管评级再获A类AA级。此外，公司在近年来获得了一系列奖项，包括：2013年互联网金融年度论坛最具创新力机构、2014年度最佳互联网金融产品、2014—2015年中国最受尊敬创新推动企业等。通过研究其近年发展策略,对国内券商的转型升级将会有一定的启示。本文将详细探讨国金证券的互联网战略，试析其在互联网金融领域取得成功的秘诀。
一、国金证券与腾讯正式合作，推出佣金宝
2013年11月23日，国金证券正式发布了与腾讯合作的公告。具体合作内容包括以下3个方面：（1）腾讯为国金证券的投资者提供在线开户、在线交易与在线客服等功能。（2）腾讯协助国金证券进行理财产品的宣传与在线销售，并向国金证券提供网络支付接口，为其理财产品的在线销售提供技术保障与支持。（3）双方共同策划系列品牌活动、共同举办投资咨询会等线下活动，吸引高端客户人群并为其提供相应的金融理财服务。
2014年2月20日国金证券联合腾讯推出佣金宝；2014年3月7日，佣金宝手机版也正式上线，名为“全能行”。佣金宝是国内首个互联网证券服务产品，不仅能通过PC端或手机端为投资者提供包括网上开户、网上交易证券等一系列功能，还可交易国金旗下的金腾通货币市场证券投资基金（以下简称“金腾通基金”）。
佣金宝最大的创新点在于业内新低的“万二佣金”，即用户成功开户后，交易沪深A股或基金的佣金率仅为万分之二。这里需要指出，从2014年5月20日零时起，这一比率调整至万分之二点五，且在此前提下，投资者仍需按国家规定缴纳印花税，同时也执行证券交易所规定的单笔交易佣金至少为5元的要求。但即便如此，佣金宝用户所缴纳的佣金费用仍远低于国内水平。“万二佣金”尤其对内地券商造成了相当大的冲击：在内地，券商的区域营销限制使得许多营业部具有区域垄断优势，不少内地券商的平均佣金率高于千分之一。
佣金宝第二个创新之处在于闲资理财功能：对于账户中闲置的投资资金，国金证券将为此资金余额提供理财服务。若投资者参加该服务，则其闲置资金会自动申购金腾通基金，实现闲置资金的增值，实现炒股与理财的无缝对接。当投资者需要买卖股票时，可即时赎回投资于金腾通基金的资金，不影响正常股票投资。
此外，佣金宝还为投资者免费提供咨询服务，此举打破了行业内券商不为散户提供增值咨询服务的“惯例”：无论投资者资金规模的多寡，只要在国金证券成功开户，就能通过全能行证券交易终端，享用国金证券为佣金宝客户所制定的高价值咨询产品。
自2014年2月底推出佣金宝后，国金证券迅速累积了大量客户。在佣金宝面世的近三周内，平均每周开户数量为16.8万，而在过去的三个月，这一指标仅为8.6万。（图1）。
佣金宝在推出后的短期内获得了巨大成功，但国金证券没有满足于现状，而是与时俱进，不断地对佣金宝的功能进行优化，增强其产品竞争力：2014年3月24日，佣金宝提供了创业板投资权限的网络在线转签；2014年11月17日，佣金宝推出沪港通业务；2015年2月27日，国金证券发布佣金宝2.0版本；2015年4月13日，佣金宝推出一人多户功能。
二、国金证券入驻微众银行，继续深化与腾讯的合作
微众银行于2014年12月12日开业，是国内首家民营银行和互联网银行。微众银行注册资本达30亿元人民币，腾讯共认购30%的股份，是最大股东。微众银行的储户可选择“活期+”或“定期+”两种理财产品，其中，“活期+”理财产品正是国金证券旗下的基金产品。此阶段，双方合作发行的基金主要包括国金通用众赢货币市场证券投资基金（以下简称“众赢基金”）、国金通用鑫安保本基金（以下简称“鑫安基金”），以及上文所提到的金腾通基金（见表1）。其中，众赢基金是国内首只互联网银行定制基金。
对于这样的合作，微众银行内部人士在接受媒体的采访时曾高调指出，“微众银行致力于在互联网时代作为连接服务的平台，依据不同的场景，为客户提供更优质的金融服务；而在发掘网络金融业务的创新模式上，国金一直走在行业前列，融入各类不同的消费场景……国金的开放进取精神与微众银行的互联网基因不谋而合。”
三、国金证券与百度合作，抢占券商大数据领域
2015年8月31日，国金证券与百度共同签署了战略合作协议；2015年9月1日，国金证券发布与百度合作的公告，双方合作时间为2015年9月15日至2016年9月14日。合作主要内容包括：（1）双方将在大数据领域和人工智能领域，共同建立长期稳定的合作机制，并共同磋商金融业务领域的合作细节（2）双方将尝试围绕移动终端证券业务这一新兴领域进行合作。（3）在双方的合作年度内，百度将获得国金证券提供的3000万元保底收益。如果还有其它浮动收益，双方将另行商定具体分配比例及办法。
国金证券与百度大数据的商业合作，在业界尚属首例，国金此举开启了券商大数据时代的先河。除中信银行、安联保险之外，国金证券是百度的唯一券商业务合作伙伴。故此次协议的排他性，锁定了国金证券在大数据应用领域的先发优势。通过对海量大数据进行分析的结果，国金证券不仅能通过客户的交易数据挖掘客户的交易心理，实现精准营销、差异化风控，进而提升客户黏性；还能直接参与到投资策略和有关产品的开发中来，与其传统投资模式形成良性互补，实现投资策略和产品研发模式的创新。
国金证券与百度进行业务后的首批产品——“国金百度大数据基金”——于2015年12月23