盈亚科技 重磅会议周来临 A股将何去何从？看看机构都为你划了哪些重点

大盘：指数早盘低开后冲高回落，午后有所回暖，创业板指率先翻红，沪指、深成指跌幅收窄。两市下跌的股票家数较早盘有明显减少，但仍涨少跌多，热点题材匮乏，未形成明显板块效应。截至收盘，沪指跌0.8%，创业板指跌0.4%。

　　一、科泰电源（300153）

　　当日涨幅：10.02%

　　理由：长三角

　　评价：按照历年规律，中央政治局召开会议部署明年经济工作后，中央经济工作会议将很快召开。而今年恰逢改革开放四十周年，18日将在北京召开庆祝大会，高层今天也在会上发表了重要讲话。

　　两大会议叠加，A股也开始进入政策影响的密集时期。

　　其实根据历年数据统计，中央经济工作会议对指数短期内影响并无规律，但因会议将定调次年政策主基调，所以会对次年A股的主题投资与行业配置产生重大影响。今年以来，国内外经济形势发生深刻变化，因此机构对于本次中央经济工作会议也格外关注。

　　广发证券报告指出，政治局会议在“六稳”表述后增加“提振市场信心”，意味着未来政策也存在一定张力。减税、基建为核心的积极财政政策担当“托底”，社保养老费率、增值税率有望下调；而随着庆祝大会召开，改革开放广度和深度有望再扩大，包括加强知识产权保护、金融服务业扩大开放有望获得更多推动。此外，国家区域战略协调层面也将再升级，雄安新区、粤港澳大湾区、长三角一体化或再迎催化。

　　而中信证券则预计，明年开年中美基本面都将面临压力，若国内就业压力过大，逆周期政策将强化，放松非标和降息可期。而具体到金融市场，对2019年经济结构调整和对外开放提速的共识有望增强，全年政策的看点是开放提速+财政发力+国企改革。

　　海通证券表示，年底前资金面会承压，可以配置部分高股息率的防御性板块，中线可以关注确定性较强的新能源车及相关产业链、5G产业链、消费电子以及肉禽养殖板块，同时继续寻找具备并购预期和潜在市值管理需求的优质民企。

　　二、江龙船艇（300589）

　　当日涨幅：9.96%

　　理由：军工

　　评价：今天的改革开放会议提到，“中国未来可能遇到难以想象的惊涛骇浪”，随机军工板块集体异动，江龙船艇更是直接被游资拉升涨停。因此接下来我们来分析下军工板块。

　　目前大盘处于底部震荡阶段，处于不断磨底过程中，这个过程有多久并不确定，但孕育着未来的机会和希望。军工板块相对于大盘的特点明显，如业绩确定性高，经济下行的对冲和避险特性，市场化改革等催化因素多，等等。

　　在当前A股市场条件下，军工板块的不确定性升高，大概率在较长时间内处于磨底过程。大盘不好，军工股价处于低位，则大股东质押比例提升，股权激励的意愿不强，新解禁股减持压力会增大，等等，都为军工股带来了不确定性，同时由于经济下行压力大，期望军费增速再创新高已不现实，因此不能独立于大盘或者宏观经济期待军工走出一枝独秀的行情，未来军工板块将大概率处于震荡磨底过程。

　　军工结构性行情仍偏向于订单好、弹性高的标的。如过去一周表现突出的高德红外（002414）和中直股份（600038），分别上涨了6.38%和5.03%。上周末高德红外公告了3.95亿元的军品合同，约占2017年公司收入的39%，预计为公司明年业绩带来积极影响。

　　业绩是一方面，公告让市场相信公司开启了业绩快速增长，预计明年新型反坦克弹将定型，同时，公司导引头、红外告警系统业务一直保持较好增长，枪瞄和车载辅助系统预计也有明显业绩贡献，未来3年公司业绩将进入快速增长轨道。

　　中直股份也由于有新型号的传闻而表现良好，目前已不到50倍，订单有期待，弹性好，估值已处于市场低位。

　　明年资本运作值得期待，可以关注有资本注入预期的股票。国睿科技（600562）在今年11月份批准了资产注入方案，规模和体量较大，体现了电科系资本运作的积极态度。

　　洪都航空（600316）在今年11月份也进行了资产置换，将亏损业务置换出去，轻装上阵。包括之前的中国海防（600764），目前大部分军工上市公司股价处于历史低位，这为大股东开展资本运作提供了较好的腾挪空间。目前这些标的市场表现一般，部分由于有些资产市场没有认清，也部分由于不及市场预期。但未来增多的资本运作一定会为市场带来投资机会。

　　【涨停板复盘】

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